Digi debuta en Bolsa con una subida del 7% y lanzará al mercado un 5% adicional en “uno o dos años”
Digi ha debutado este jueves en Bolsa a un precio de 6 euros por acción, lo que supone una variación del 7,1% respecto al precio de salida fijado en 5,6 euros. Por el momento, la compañía descarta que la salida a Bolsa suponga un cambio en su estrategia. El grupo ha colocado inicialmente un 20% del capital. Aunque mantiene abierta la posibilidad de sacar al mercado un 5% adicional en el plazo de “uno o dos años”.
Valorada en 1.662 millones de euros, ha aprovechado su estreno en el parqué para reivindicar el modelo que le ha permitido convertirse en uno de los operadores que más crece en España. Una apuesta por el empleo propio, la inversión en infraestructuras y el crecimiento orgánico. “Es nuestro mejor activo”, ha afirmado el consejero delegado de Digi España, Marius Vărzaru, en un encuentro con los medios celebrado en el Banco de España pocas horas antes del toque de campana.
El directivo ha asegurado que una de las grandes sorpresas del proceso de salida a Bolsa ha sido comprobar que los inversores comparten esa visión. “Siempre he pensado que el mundo inversor lo valoraba como pasivo laboral y, en este caso, claramente ha sido un activo”, ha añadido.
La operadora suma ya más de 11.700 empleados en España, frente a los apenas 200 con los que contaba en 2016. Antes de la pandemia tenía una plantilla de 1.200 trabajadores. “No se puede conseguir crear este tipo de volumen de empleo si no tienes una visión a muy largo plazo y un plan industrial claro”, ha defendido Vărzaru.
Una salida a Bolsa para financiar el crecimiento
El máximo responsable de Digi España ha insistido en que el objetivo del debut bursátil no ha sido lograr la mayor valoración posible. “Si hubiera sido por maximizar valoración, cuanto más tarde habríamos salido, más valor podríamos haber conseguido con la salida a Bolsa”, ha explicado. “Es más una decisión estratégica, un paso más que queremos dar para avanzar en nuestro plan estratégico aquí en España”.
La filial española del grupo rumano ha comenzado a cotizar bajo el ticker DIGIS con una valoración bursátil de 1.662 millones de euros y un precio de salida de 5,6 euros por acción. La operación supone la colocación inicial del 17,3% del capital social, aunque podría elevarse hasta el 19,9% si se ejecuta íntegramente la opción de sobreasignación prevista durante los próximos 30 días.
En total, Digi Spain ha sacado al mercado 51,3 millones de acciones, de las que 26,8 millones corresponden a una ampliación de capital y 24,5 millones proceden de títulos vendidos por su matriz, Digi Romania. La compañía captará alrededor de 150 millones de euros para financiar su plan de inversiones en España, mientras que la matriz ingresará unos 137 millones por la venta de acciones ya existentes, cifra que podría alcanzar los 180 millones si se ejecuta íntegramente la opción de sobreasignación.
La matriz rumana no podrá vender nuevas acciones durante un periodo de 180 días naturales, mientras que sus altos directivos tendrán un compromiso de permanencia de 360 días.
Más de 50 inversores institucionales
La oferta se ha dirigido exclusivamente a inversores institucionales y ha despertado un interés superior al esperado por la compañía. Finalmente, más de 50 inversores han entrado en el capital de Digi, aunque durante el proceso centenares de fondos de inversión analizaron la operación.
La operación ha contado además con un compromiso vinculante de inversión de 100 millones de euros por parte de Global Portfolio Investments, vehículo inversor de Indumenta Pueri (uno de los principales accionistas de la antigua MásMóvil), que se ha convertido en el principal inversor ancla de la salida a Bolsa.
Vărzaru ha destacado que el respaldo recibido supone un “voto de confianza” al plan industrial diseñado para España y al modelo de crecimiento de la compañía. “Los inversores lo han visto igual que nosotros: que el empleo es el principal valor estratégico de la empresa”, ha señalado.
La compañía reconoce que le habría gustado abrir la colocación a los pequeños inversores. Sin embargo, ha optado por una oferta exclusivamente institucional para simplificar el proceso técnico del debut bursátil.
“Somos una empresa que se dedica al mundo residencial, tenemos millones de clientes que conocen la marca y nos habría gustado poder hacer una colocación minorista”, ha explicado el directivo. “Nuestro objetivo era primero conseguir una colocación con éxito”.
Una vez que Digi cotiza en el mercado, no existe ninguna restricción para que clientes, empleados o cualquier inversor particular pueda adquirir acciones.
Crecer hasta llegar a tres de cada cuatro hogares
Los recursos obtenidos con la ampliación de capital se destinarán principalmente a ampliar la red de fibra óptica hasta el hogar, acelerar el despliegue de la red móvil propia (combinada con acuerdos de compartición con otros operadores) y financiar futuras inversiones estratégicas.
Digi prevé ampliar su cobertura de fibra propia desde los actuales 14,2 millones de hogares hasta los 21 millones en 2030. Lo que supondrá alcanzar tres de cada cuatro hogares españoles. Además, proyecta desplegar hasta 10.000 antenas móviles propias para 2033 como parte de su estrategia para reducir progresivamente su dependencia de las redes de otros operadores.
“El grupo ha manifestado claramente que tiene interés de seguir siendo el socio que controla nuestra filial y que siga siendo líder del plan industrial a largo plazo”, ha señalado Vărzaru. “La salida a Bolsa supone un respaldo financiero al plan de negocio de la empresa, pero no cambia ni su modelo de negocio ni su plan industrial”.
El plan presentado a los inversores contempla seguir creciendo de forma orgánica. Aunque el consejero delegado ha reconocido que cotizar abre nuevas posibilidades para financiar eventuales operaciones corporativas en el futuro.
“Nosotros estamos proponiendo un plan industrial con un importante potencial de crecimiento a medio y largo plazo”, ha concluido. “Los inversores han entendido que el empleo, la inversión en red propia y nuestra forma de organizar el negocio son el principal valor estratégico de Digi”.