La remontada histórica de Lula da Silva en las elecciones brasileñas ha pillado con el pie cambiado a los inversores y a las bolsas. La que más, la de São Paulo que ha tenido que retrasar el inicio de la cotización tras registrar una caída del 17% en la preapertura. Tras abrir, la caída del índice Bovespa se ha quedado en el 15%. Un porcentaje que se mantiene a media sesión del mercado brasileño.
Algo similar ha pasado con el real brasileño, que ha llegado a apuntarse un retroceso de más del 8% frente al dólar y la mayor caída en casi tres décadas.
“La segunda vuelta de las elecciones presidenciales en Brasil ha deparado una de las mayores sorpresas políticas del año, con el presidente Lula logrando un cuarto mandato tras remontar la desventaja de la primera vuelta e imponerse a Flávio Bolsonaro por un 51,8% frente al 48,2%”, explica en un comunicado Jack Janasiewicz, gestor de carteras de Natixis IM Solutions. “Los mercados descontaban mayoritariamente una victoria de Bolsonaro, por lo que el resultado ha provocado un reajuste inmediato de las valoraciones de los activos brasileños. El real brasileño, los tipos de interés locales y la renta variable se han visto sometidos a presiones, a medida que los inversores revisan sus expectativas sobre la política fiscal ante una Administración que podría resultar menos favorable para los mercados”, añade.
Las bolsas parecían así descontar una victoria de Flávio Bolsonaro y los inversores han penalizado a todos los grandes valores con exposición al mercado brasileño. En España, a Telefónica y a Banco Santander. En el caso de la 'teleco', su recorte se ha situado en el 6,41% al cierre de sesión, mientras que la entidad presidida por Ana Botín, que presenta resultados este miércoles, se ha dejado un 3%. Un porcentaje similar al que ha perdido Cellnex.
El Ibex, el índice que agrupa a las 35 mayores empresas cotizadas, ha cerrado ligeramente al alza, con un repunte del 0,23%. Cierra así la primera sesión de la semana en los 19.033,3 puntos.
Decisiones del BCE y la Fed, esta semana
Las bolsas viven, además, pendientes de las reuniones esta semana de la Reserva Federal de Estados Unidos (Fed) y del Banco Central Europeo, que tienen que decidir qué hacen con los tipos de interés.
En EEUU, la decisión llegará el miércoles. El organismo monetario presidido por Kevin Warsh tiene que decidir si mantiene los tipos tras la subida de septiembre, cuando los dejó en una horquilla de entre el 3,75% y el 4%. Fue el primer movimiento al alza en más de tres años, ante la creciente inflación, presionada por el encarecimiento del petróleo como consecuencia de la guerra entre Washington y Teherán y el bloqueo del estrecho de Ormuz. Pese a esas tensiones inflacionistas, el Gobierno de Donald Trump presiona a la Fed para que no aumente los tipos a las puertas de las elecciones legislativas de principios de noviembre.
En cuanto al Banco Central Europeo, la expectativa es que también mantenga los tipos, una decisión que tiene que hacer pública el jueves. Por ejemplo, la gestora Pimco señala que considera que “el BCE, en su reunión de octubre, mantendrá sin cambios el tipo de la facilidad de depósito, en el 2,5%, y esperamos que la decisión sea unánime”. “Nuestra previsión de referencia es que el BCE suba los tipos en diciembre, entrando en un territorio ligeramente restrictivo”, indica Pimco en un comunicado. “Ante las crisis energéticas, la estrategia del BCE no consiste en reaccionar a los precios de la energía, sino que reaccionará ante el riesgo de que el aumento de dichos precios se incorpore a la inflación”, concluye esta firma.
En la misma línea señala Bank of America. “Todo apunta a que el BCE adoptará un tono ligeramente más acomodaticio, ya que el endurecimiento de las condiciones financieras contrarresta los nuevos riesgos derivados de los precios de la energía”, señala en un informe. “Su comunicación debería mantener un sesgo favorable a nuevas subidas de tipos, aunque haciendo hincapié en la incertidumbre, la dependencia de los datos y la necesidad de ajustar los tipos de manera gradual. Prevemos una última subida en diciembre, aunque existe cierto riesgo de que se produzca un movimiento adicional en marzo si los precios de la energía se mantienen elevados”.
